188bet金博宝官网我国专访孙砾:人的决议方案行为是能够量化的
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188bet金博宝官网我国专访孙砾:人的决议方案行为是能够量化的

最新高手视频! 七禾网 时刻:2013-01-29 08:55:56 来历:188bet金博宝官网我国

七禾网注:嘉宾答复仅代表其自己观念,不代表七禾网的观念及引荐。金融出资危险丛生,愿七禾网用户理性慎重。

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孙砾

杭州宽巢出资办理有限公司总司理,北京人,现居杭州

1995年浙大光学仪器专业结业,1999年到加拿大进修计算机专业,2003年开端为美国的一个188bet作业,做纳斯达克www.188bet.com,后来做、外汇,用程序化思想、片面下单的买卖办法。2008年春天回国,做外汇买卖一段时刻。2010年沪深300股指188bet金博宝官网出来后,逐渐参加股指188bet金博宝官网买卖。

2011年末合伙兴办杭州宽巢出资办理有限公司,在低危险的条件下寻求稳健收益,首要做股指188bet金博宝官网程序化买卖,用多个日内波段战略组合买卖,年收益预期40%以上,测验回撤6%-10%,到现在为止实盘回撤操控在8%左右(实盘极点回撤预期不超越12%)。



访谈精彩语录:


股指188bet金博宝官网的流动性好,其商场容量能够承载较大的资金量,它的接连性也十分合适日内买卖。


在更长的时刻结构内的买卖意味着更大的资金曲线动摇。


现在咱们选用的战略中,只要少量是朴实趋势盯梢型的,大部分都是震动和趋势混合型的。


日内波段战略现在均匀在一天5个来回以内。


咱们的方针是削减任何办法的依靠,增强适应性,由于商场是易变的、无常的。


一个有用的进场形状,随时会失效。


并非说进场不重要,只是在规划体系时,需求将进场(止盈、止损)和资金办理(加仓、减仓)同时考虑,才会规划出较老练的体系。


单笔亏本操控在0.8%以内,单日亏本操控在2.5%以内。


“当心驶得万年船”,我天然生成是个“胆怯”的人,从买卖者分类上,归于“极度危险讨厌型”。


关于单个数量化买卖体系而言,最大的危险来自于商场接连呈现体系所不适应的形状,形成资金大幅回撤。


狼吃肉,牛吃草,每个人才干所及的规划是老天赐予的。


决议日子质量的要素中,财富所占的权重并不高。


1.量化悉数能够量化的;2.将悉数还未量化的进行量化。


人的决议方案行为是能够量化的。


基本面量化关于大资金运作有利的。


咱们现在战略就是在更小的动摇中发掘时机。


曾经国内做量化买卖的首要以单兵作战为主,现在逐渐呈现出团队化的趋势,但规划与国外比仍是相去甚远。


假如一个战略在不能挣钱,而在国内还能挣钱,我必定不会选用它,由于适应性差,且无法得知其寿数。


我挑选人才的规范是:除了基本技能(如编程)外,有必要具有对职业自身的酷爱。


咱们发起“证伪”而非“证明”,即设法发现体系中不合理的当地,只要不断的质疑和证明才干锻炼出优异的体系。


任何体系的树立都是依据一系列的假定或条件,而任何条件都有必定的适用规划,那咱们就要调查这个规划的合理性和它的鸿沟。


咱们很重视最大回撤和它发作的原因。


代码的简练是有必要的,它直接关系到履行功率。


蒙特卡罗模仿是个风趣的东西,能够用随机数生成难辨真伪的K线图。“随机”意味着不行预知和紊乱,假如一个体系能够在这样的情况下坚持不败,那咱们就以为这个体系是健旺的、适应性强的。


商场永久不会给你任何许诺,不论是片面买卖仍是程序化,买卖体系或办法就像一张打开的嘴,每次天上掉下来的可能是馅饼,也可能是shit,不论是什么都要吃掉。


一件兵器要放在合适它、喜爱它的人手里才会发挥成效,不然早晚会弃之不必。


过度拟合 = 守株待兔。


在宽巢,参数优化东西是严厉制止的,比如神经网络之类。参数的设定是靠对商场的调查和了解得来的,需求很多的研讨,哪怕是直觉得来的也比优化出来的更能够信赖。


宽巢的方向是“低危险、稳定增长”,十分契合稳健型理财产品的特色,宽巢也正在和银行、证券、信任等组织资金接洽,年内有望宣布咱们的榜首只产品。


若要联络孙砾-宽巢出资-宽客,与其展开财物办理协作,188bet金博宝官网我国网可为您预定,联络电话:0571-85803287




188bet金博宝官网我国1、孙总您好,感谢您在百忙之中承受188bet金博宝官网我国网的专访。您做程序化买卖首要做股指188bet金博宝官网,请问为什么挑选股指188bet金博宝官网?股指188bet金博宝官网的哪些特征使这个种类比较合适做程序化买卖?


孙砾:股指188bet金博宝官网的流动性好,其商场容量能够承载较大的资金量,它的接连性也十分合适日内买卖。



188bet金博宝官网我国2、您现在有没有进入产品188bet金博宝官网的买卖?有没有在研制产品188bet金博宝官网的程序化买卖模型?


孙砾:宽巢现在正在研制产品188bet金博宝官网的买卖模型,预期三个月内上线,将占总资金配比的20%以内,首要意图是减小回撤,使整体资金曲线更滑润。



188bet金博宝官网我国3、您现在用多个日内波段战略组合买卖,请问您为何挑选日内波段战略,而不是隔夜波段战略,或是中长线战略?


孙砾:一是性情偏好,二是隔夜危险,三是在更长的时刻结构内的买卖意味着更大的资金曲线动摇。


但日后跟着资金量的增大,中长线的买卖战略是必定会选用的。



188bet金博宝官网我国4、您用多个日内波段战略进行组合,这些战略的相关性怎么?趋势型战略更多仍是震动型战略更多?多战略组合的功效首要体现在哪里?


孙砾:现在咱们选用的战略中,只要少量是朴实趋势盯梢型的,大部分都是震动和趋势混合型的。多战略组合的功效首要体现在对冲危险、滑润资金曲线。



188bet金博宝官网我国5、您感觉您的日内波段战略组合体系最多能包容多大的资金量?现在您的战略在具体成交时滑点大不大?


孙砾:咱们对现有战略群进行了测验,估量资金容量可到达3-5千万。均匀滑点现在小于0.3



188bet金博宝官网我国6、您的日内波段战略一般一天做几个来回?有没有在研制频率更高的买卖办法?


孙砾:日内波段战略现在均匀在一天5个来回以内。宽巢出资现阶段的首要课题是研制频率在20-40的买卖体系,更深度地发掘商场。



188bet金博宝官网我国7、您是否定同高频买卖?您觉得沪深300股指188bet金博宝官网是否合适做程序化高频买卖?


孙砾:我认同任何办法的买卖,假如是做盘口数据的高频买卖,股指188bet金博宝官网如同没有level-2和level-3数据,恐怕会有难度。但假如频率低一档的,应该没有问题。



188bet金博宝官网我国8、假定程序化买卖进场信号的辨认分为“形状辨认”、“方针辨认”、“数理统计辨认”,您的体系选用哪一个?或哪几个的结合?


孙砾:现在是曾经两种为主,但这两种办法也形成了体系的形状依靠和方针依靠,咱们的方针是削减任何办法的依靠,增强适应性,由于商场是易变的、无常的。在更高频率的体系开发中,咱们会更倾向于算法买卖(Algorithmic Trading)。



188bet金博宝官网我国9、假定程序化买卖进场规范分为“形状进场”、“方针进场”、“动摇起伏(点数)进场”、“亏本金额进场”、“特定时刻进场”,您的体系选用哪一个?或哪几个的结合?


孙砾:上述办法都会涉及到。


 

188bet金博宝官网我国10、您以为在一个程序化买卖战略中,进场的重要性是10%,进场的重要性是30%,而资金办理的重要性则是60%,您为何如此垂青资金办理?


孙砾:虽然咱们都在尽力寻觅具有优势的进场点,但商场的随机性仍是会时常玩弄咱们,一个有用的进场形状,随时会失效。并非说进场不重要,只是在规划体系时,需求将进场(止盈、止损)和资金办理(加仓、减仓)同时考虑,才会规划出较老练的体系。


就像德州扑克牌局,但手中有A,K时,能够下注,且具有必定概率上的优势,假如下面宣布3,6,8,在对手加注的情况下就要考虑弃牌止损了,当然,假如宣布A,A,K,就必定要乘胜追击,加码以获取大额赢利。



188bet金博宝官网我国11、一般来说做日内仓位能够略大一些,请问您做日内的仓位一般设定在多大规划?不同战略逐一进场后最大仓位会到达多少?同一个战略有没有加减仓的设定?


孙砾:最大会到达满仓。有加减仓的设置。


仓位操控大致分三种:

正金字塔型,即一次性多手建仓,分批止盈进场,此类办法多适用于胜率较高的体系。

倒金字塔型,即小仓位试仓,趋势验证后加仓,到达方针价位后一次性平仓,此类办法多见于趋势盯梢类的胜率偏低的体系。

纺锤型,即逐渐加仓,获利后逐渐减仓,这是咱们现在选用的办法。试仓的仓位会依据“反算头寸”(position sizing)的办法决议,即每笔所能承当的最大丢失决议头寸巨细。


职责编辑:翁建平
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