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七禾网对话闲趣:仓位管理核心——小仓位、多品种

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-07-05 14:03:15 来源:七禾网

七禾网注:与嘉宾的对话仅作为研究之用,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。


张敏康

1989年出生,上海人,别名“闲趣”。2007年开始操作188bet至今,2013年开始接触期货,偏好日线波段交易,以技术分析为主的客观交易,始终秉持“小仓位、多品种、截断亏损、放飞利润”的交易理念,拥有一套交易系统。期间参加中量网第一届实盘大赛曾获得净利润第五名,并在CCTV天纵期才比赛中,获得了全国76名的成绩。


精彩语录锦集

我的交易系统:日线趋势跟踪、多品种分散组合、坚持止损保命;有趋势就能获利、有震荡就能组合对冲、有错误就能果断离场。

目前A股市场,处于两极分化严重的阶段:权重股低迷,而小盘股估值高企。

(股市)震荡在所难免,甚至可能会持续很长一段时间。

现阶段我的A股仓位为零,主要是在等待小盘股的估值回落。

死扛的陋习可能在股市还能起死回生,但到期货就只能是大写的呵呵了。

少交学费:1、小仓位!2、一致性!

程序化交易经历最大好处便是让我清楚了标准的意义,任何所谓的盘感,在程序化交易面前都是脆弱的。

盘感成就了高手人期合一的境界,可却苦了技术水平相对一般的投资者。

杠杆赋予了投资者快速获利的可能,但也带来了爆仓这个副作用;多空交易赋予了更多的市场获利机会,但也带来了频繁切换方向而产生的选择性迷茫;日内赋予了快速获利了结的能力,但也带来了频繁交易的苦果。

单品种尽可能降低交易仓位,甚至可以把单品种上的杠杆降为零;不频繁判断多空方向,一个周期内只选择一个方向交易;摒弃日内交易,期货不是生活全部,选择日线级别以上的周期交易,离开盘面,享受生活。

完整的仓位管理核心是六个字“小仓位、多品种”。

多品种的组合运用,使得账户能在行情震荡期间,自然形成交易信号内的对冲;而行情共振趋势阶段,放大整体持仓,相对快速获利。

多品种同样具有两面性,虽然弥补了小仓位获利速度慢的问题,但也再度使得杠杆的副作用死灰复燃。

寻找具体操作中的平衡点,这可能就是中国人的“中庸之道”。

虽是手动交易,但客观量化是我的特点。

我从不会通过自己的判断,而去选择何时应该重仓,何时又应该轻仓。而是通过确立具体交易信号的一致执行后,让行情来告诉我应该交易哪几个品种。

每一次系统让我重仓,其后两周时间都会开启一波大幅盈利的美事!

任何交易活跃、流动性充裕的品种,都是我的交易对象,这主要是防止秒杀行情的出现。

历史收益中,铁矿石和豆粕是我的两大主要盈利品种。

由俭入奢易,由奢入俭难,做人做事做交易,再度理念共振。

越简单的标准,因为其单一性,标准更好设立,更便于执行,更易屏蔽情绪化。

我把我的交易信号称之为“假突破”。

进场:1、首先耐心等待其确立一波趋势,波浪理论中称之为“一浪”。2、随后待其发生“二浪”回调,跌破小平台整理区间。3、最后如果发生快速的阳包阴走势,在这个“三浪”起步的地方,介入多单。4、而具体价位不做纠结,只要符合信号要求,等待收盘价基本确认前的十分钟左右,入场交易。

离场:1、“三浪”起步介入之后,如果顺利便会形成完整的“三浪”。2、其后等待“四浪”回调整理。3、假设之后“五浪”突破原先“四浪”的整理平台后,又被快速回压跌至“四浪”区间,那么有理由相信“五浪”的失败,此种便是离场的“假突破”。

我的止损设置,全部是基于趋势是否依旧存在为考虑重点。

现阶段社会资金充裕,又无处可去,股市估值高位、房市限购、P2P连环爆,造成部分资金或主动或被动地杀入期市,我判断暴涨暴跌会在短期内依旧存在。



七禾网1、张敏康先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。据了解您于中量网第一届实盘大赛曾获得净利润第五名的好成绩,请您介绍一下当时主要获利来源于哪几波行情?


张敏康:获利主要来源于两波行情。


首先是2015年10月中旬至11月底的以化工品种为首的下跌行情,当时经典案例是做空PP1601,并且在最低点附近平仓,大赚1000多个点。


其次是2016年2月初至4月底,由黑色系品种开启的上涨行情,该波行情轮动比较明显,前期靠黑色获利,后期则靠两粕及橡胶。

七禾网2、您认为您能获得如此佳绩的主要原因有哪些?这种成绩在未来是否具有可延续性?


张敏康:每次对外分享成功经验,我都始终把建立对自己合适的交易系统,放在盈利因素的首位,其后才是执行力、心态等因素。


试想一位交易者,都没有属于自己的交易系统,又如何判定每次行情的变化?是否应该执行?怎么执行呢?而每次交易的失利,应该归结为自身能力的不足?还是心态不佳呢?若没有标准,这些都无从谈起!而我有幸,在接触期货交易的半年后,就树立了一套属于自己的交易系统,正因为属于自己,所以毫无疑问是符合自身三观的,那么执行力这道坎也就自然跨越了。又因为有了标准,每次交易只需审视交易结果与标准的偏差,就能有效区分到底是系统内的亏损,还是心态不佳造成的亏损。


而细论我的交易系统:日线趋势跟踪、多品种分散组合、坚持止损保命;有趋势就能获利、有震荡就能组合对冲、有错误就能果断离场。相信这些因素,能使它在未来很长一段时间,具备可延续性。



七禾网3、2007年您就开始做188bet,当时您也刚18岁,是什么原因让您这么早就踏入投资行业?  


张敏康:命运是个很奇妙的东西。它曾经让我在五六岁孩童之际,看那红红绿绿而无聊,无奈只能在门口玩弄石狮子,等待父亲出来。而它又让我在成人之际,看那红红绿绿而兴奋,虽不知它如何让人膨胀,但知它如何让人失意。2007年之前的十年,对于我的家庭财富而言,是“失去的十年”,而这一切皆因188bet。


可能是不服输吧,虽然我那时并不清楚188bet本质是什么,但我当时真真切切的想法就是:从哪里跌倒,就从哪里爬起来,赚回那“失去的十年”。



七禾网4、自2007年入市,您经历过多次股灾,请问在历次股灾中您表现如何?您是如何应对股灾的?是否有总结一些避免股灾的经验之谈?


张敏康:其实和大多数人一样,刚入市的我,只是一个合格的“韭菜”而已。2008年也好,2010-2013年也罢,无一例外地满仓被套。好在这一阶段我直觉认为长期投资赢面更大,所以就算于熊市满仓被套,但几年下来也仅仅是宽幅震荡而已,并没有大量失去投资本金。


2012-2014年,这期间我通过大量学习188bet投资经典,不但从理论层面确认了长期投资的可靠性,而且还补充了成长股投资的逻辑。虽然这些依旧没能让我躲过2015年6月份那轮暴跌,在一个多月我损失了近50%+。所幸当时我已经有了期货的成功经验,加上通过对股灾失败经验的总结,其后快速引入了期货的风控体系,给188bet仓位管理建立标准。所以在9月份开启的那波反弹使净值回归高位后,我通过测算市场整体估值情况,发现风险或将急剧增加,于12月底清仓188bet,安然逃过其后两轮暴跌行情。



七禾网5、今年股市一直处于震荡区间,期间虽破过3000,但又迅速回落到2800,请问您在今年股市的表现如何?


张敏康:2015年12月底清仓后,今年2月份部分仓位抄底,于4月中旬获利了结,今年截至目前获利20%+。



七禾网6、对于今年这种震荡行情,您是如何选择188bet或者板块的?


张敏康:目前A股市场,处于两极分化严重的阶段:权重股低迷,而小盘股估值高企。正是这种分化造就了现在指数难上难下的境地,所以震荡在所难免,甚至可能会持续很长一段时间。


现阶段我的A股仓位为零,主要是在等待小盘股的估值回落。因为单个公司的估值高企可能有各种合乎情理的理由,但市场整体小盘股估值高企,那就必须是非理性的了,因此耐心等待其回落是我之后很长一段时间的策略。



七禾网7、您觉得自己多年的188bet投资经历对日后做期货有哪些借鉴意义?


张敏康:毫无疑问,多年的188bet投资经历必然对期货交易有着很多借鉴意义,比如性格更沉稳,面对账户气氛能更加平常心看待。


但相比这些,缺点同样非常明显。例如中国股市不成熟的退市机制,造成凤凰涅槃比比皆是,即使不懂止损,也能在下一波牛市来临时大概率解套。这种死扛的陋习可能在股市还能起死回生,但到期货就只能是大写的呵呵了。



七禾网8、虽然您的投资经历已有近十年,但是真正做期货的时间并不长,请问是什么原因导致您迟迟未踏足期市?您前几年决心做期货的契机是什么?


张康敏:2007年,我开始操作188bet的,期间一直听闻期货交易员频频爆仓的惨剧,所以对期货留下了极为负面的印象,因此我参与期市的时间比大多数朋友可能要短。


首次和期货结缘是在2013年年中,当时和朋友想要酝酿一套外汇市场的程序化交易模型,由于考虑到期货市场双向交易以及T+0的特性,所以打算谋求期货的程序化交易作为踏板,以此积累程序化交易的经验。


责任编辑:张文慧
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