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对话金自木:死磕一个品种,做单边,和它斗到底!

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-11-28 19:32:22 来源:七禾网

七禾网注:与嘉宾的对话仅作为研究之用,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。


金自木:  

东航金融蓝海密剑大赛【金自木】、【木象月交宏观】账户管理者,曾获国内某实盘大赛冠军,目前蓝海密剑参赛账户【金自木】净值5.1937(11月25日)排名前列。



精彩观点:

我的一种交易方法是依据宏观分析,判断大势,选择品种,然后做半年到三年的单边操作,这是一种风险较大、收益可能也较大的交易模式。

现在整个世界最大的宏观就是美国开始战略收缩而中国开始战略扩张,美国开始国内建设,而中国加强国内建设和国际建设,由此大宗商品由熊市转为牛市的概率加大。

镍和橡胶这两个品种价格弹性比较大,它们的国际需求和国内需求我个人判断是越来越好的。

交易的胜率是很重要的,平均每笔盈利单子和平均每笔亏损单子的盈亏比也很重要。

死磕一个品种,做单边,和它斗到底,直到宏观上这个品种不再看多,就逐步平仓或全部平仓。

对中长线交易者来说,实时看盘是一种恶习。

中长线交易成败的关键是方向、品种、仓位,而不是看盘或是几个点位的争夺。所以中长线交易应把时间花在分析方向、精选品种和设计仓位体系上。

对我的宏观交易系统而言,整个账户基本上没有止损的概念,如果自己的宏观判断和品种选择错了,那么整个账户的钱都是可以为自己的观点去买单的。

我追求的是逻辑的正确、体系的完善和整体财富的增长,个别账户资金曲线的波动尽量忽略。

仓位过大的风险不去刻意规避,而是乐意接受。

好的技术分析可以让高手持续盈利,好的基本面分析可以让高手阶段性获得暴利。

尽量按照既定的计划做,而不是盘中临时起意操作。

开夜盘对整个市场而言是利大于弊的,因为有夜盘后和国际市场进一步接轨,也让绝大部分投资者增加了风险控制的机会。

我几乎不做日盘,只做夜盘,并且几乎只做夜盘的前半个小时。

(商品大波动行情)一方面可能和多头空头两方主力这个阶段的博弈程度有所加剧有关;第二方面可能和场外资金源源不断涌入期货市场有关;第三方面可能和行情发展阶段有关(参考2015年3000多点的股市)。

我个人粗浅的认为正是因为供给侧改革的成功才催生了黑色系的上涨行情。

正是供给侧改革让实业回归正途,并且受到应有的尊重,获得应有的利润。所以我们应当深入理解供给侧改革,并且乐意接受供给侧改革给实体经济和大宗商品带来的变化。

我个人认为轮动上涨的概率更大一些,后续有色和油脂或许也有机会。

一个人一个阶段能否成功和运气有关,一个人能否持续成功和品性有关。

我个人觉得世界上不存在稳定盈利的方法,只存在稳健盈利的方法和短期暴利的方法。

如果采用稳健盈利的方法,坚持做,应该能够实现波澜不惊的持续盈利;而如果采用短期暴利的方法,若结合好出入金管理,则也能实现波澜壮阔的持续盈利。

交易可以成为交易者实现财富增长的工具,成为成就自己和帮助他人的工具,成为充实自己情怀和传播正能量的工具,但交易者最好不要迷恋交易。

忠告1,不要迷恋交易;忠告2,亏钱后不能害人害己;忠告3,赚钱后,要传播正能量;忠告4,不要骂市场,不要骂庄家,不要骂政府。



七禾网1、金自木您好,感谢您和七禾网进行深入对话。您目前的账户成绩排名前列,比赛接近尾声,您对自己的表现满意吗?回顾近1年的交易,您觉得还有哪些地方需要改进?


金自木:收益差强人意,这个账户上半年做豆粕为主,下半年做镍为主。上半年的错误在于没有充分加仓,所以一波豆粕的较大行情赚的不够;而下半年则是在镍上仓位过重,导致回调时要减仓,上涨时再加仓,来来回回,有所损耗,收益欠佳,并且在11月11日晚上还因为仓位过重而被迫平了一些仓位。就是说上半年胆子太小,下半年胆子太大,这是个问题。


满意之处是对2016年的宏观把握还算比较好,也大约能做到按照计划和纪律执行交易;不满之处是计划的细节设计不够完善,这方面还需要进步。



七禾网2、据我们了解,您的两个参赛账户“金自木”、“木象月交宏观”取名来源是期货品种“镍”和“橡胶”,这两个账户分别只交易镍和橡胶吗?是否还有交易其他的品种?如有,配置品种的依据分别是什么?


金自木:目前“金自木”只交易镍,“木象月交宏观” 只交易橡胶,在这两个账户上没有配置其它品种,倒是还有其它的独立账户在做其它品种。


我的一种交易方法是依据宏观分析,判断大势,选择品种,然后做半年到三年的单边操作,这是一种风险较大、收益可能也较大的交易模式。


现在整个世界最大的宏观就是美国开始战略收缩而中国开始战略扩张,美国开始国内建设,而中国加强国内建设和国际建设,由此大宗商品由熊市转为牛市的概率加大。镍和橡胶这两个品种价格弹性比较大,我个人觉得它们的价格之前跌太多了(如果往上,空间大),同时镍和橡胶都依赖进口,另外镍和橡胶的国际需求和国内需求我个人判断是越来越好的,所以选了这两个品种,并且是做单边中长线。在具体操作时,品种和方向是既定的,仓位调节用的是程序化的方式,也可以称为宏观程序化做法。


当然,以上只是我个人粗浅的分析和判断,不一定对,我也只是拿出亏得起,并且可以亏光的钱在期货市场实践、验证和调整我的宏观判断。



七禾网3、从与您的沟通中了解到,您似乎较为重视均线粘合中找交易机会,仅通过均线会不会难以过滤一些错误信号而导致整体胜率降低?对交易胜率您又是如何看待的?


金自木:通过均线粘合找交易机会,这是我另一套交易系统,用另外的账户在做,相对比较客观,主要是技术分析的做法。


那套系统通过均线和K线精选品种和识别进出场信号,如果执行所有的信号,成功率在30%以下,如果通过我个人主观去精选品种和信号,成功率在50%以下。


交易的胜率是很重要的,平均每笔盈利单子和平均每笔亏损单子的盈亏比也很重要。比如每次亏损亏1,盈利可能是1,可能是3,可能是10,假设这三类盈利单各占盈利单子的三分之一。如果是50%的胜率,平均每做30笔单,综合盈利为1*5+3*5+10*5-1*15=55,这是不错的效果;而如果胜率是30%,则平均每做30笔单,综合盈利为1*3+3*3+10*3-1*21=21,效果就差多了。



七禾网4、我们从“金自木”账户的净值表现来看,2016年年初曾经历了较为明显的净值回撤,且持续时间也较长,当时的交易情况是什么样的?面对这样的本金回撤,是否对自己的交易策略、交易系统产生怀疑?


金自木:这个账户上半年做豆粕为主,2月份豆粕跌了很多,所以账户回撤,3月份豆粕震荡,所以也没有盈利。


我一般不会怀疑自己的交易系统,只会怀疑品种是否选对,如果宏观判断是上涨,那么基于宏观交易的方法就只能做多不能做空,只不过选品种不同,效果会差很多,今年如果选“绝代双焦”做多,那就大赚了,可惜当时没这个本事宏观上选到它们。


另外,凡是宏观交易方法,我放在账户里的钱都是小钱,都是可以亏完的,并且在盈利适当的时候会把本金拿出来。



七禾网5、4月以后的一波快速且平滑的净值拉升一下子就使您的参赛账户复合收益超过了400%,这主要是抓住了哪些品种的行情?从本金大幅回撤到迅速触底反弹,这个过程是否是因为您调整了交易策略?


金自木:这个账户4月开始赚钱,是因为豆粕上涨了,并且涨幅较大。交易策略没有发生变化,还是死磕一个品种,做单边,和它斗到底,直到宏观上这个品种不再看多,就逐步平仓或全部平仓。



七禾网6、账户净值达到高点后,您的账户又进入了几个月的回调期,这时候的盈利回撤与早前的本金回撤您觉得区别在哪里?您的交易手法、仓位设置等方面的调整是否会不同?


金自木:之后的回调期是处于豆粕见顶后回调并减仓,试仓橡胶、白银、棉花失败,试仓镍相对成功,这样一个阶段。这个阶段单子相对乱一些,直到这个账户精选镍作为唯一品种后,交易计划的制定和执行才相对顺畅起来。当然,后来另一个账户启动,精选橡胶为唯一交易品种。


交易策略是相同的,就是死磕一个品种,做单边,和它斗到底,仓位不同,橡胶账户因为启动资金稍微多一些,所以仓位始终控制在50%左右(而镍账户的仓位几乎一直在70%以上甚至满仓、超仓),这也是橡胶账户11月11日晚上没有被洗掉头寸的原因。



七禾网7、您采用的是手工系统化交易,为什么不考虑完全让机器来执行策略呢?


金自木:理论上来说,宏观选好品种和方向后,具体进出场和加减仓的执行完全可以交给程序自动做。这方面以后可以实现。


目前,我觉得自己还需要多多积累交易经验,并且想要进一步完善系统,所以执行还是手工在做。但我平时不看盘,并且几乎只在夜盘的前半小时处理单子。因为中长线交易和看不看盘关系不大,甚至可以这么说:对中长线交易者来说,实时看盘是一种恶习。


中长线交易成败的关键是方向、品种、仓位,而不是看盘或是几个点位的争夺。所以中长线交易应把时间花在分析方向、精选品种和设计仓位体系上。



七禾网8、通常说程序化交易最不适应的就是震荡行情,很容易会让账户处于起伏不定甚至连续亏损的状态,如果震荡行情持续的时间长,这个“不舒适”的感觉也会长时间伴随,您是否也会遇到这样的情况?您是怎么处理的?


金自木:震荡行情是不可避免的,所以“不舒适”的感觉也是不可避免的,不可能完全规避。


我的处理方法有两个,客观上用不同的账户执行不同的交易方法,或者同一种交易方法下不同的账户做不同的品种,由此可能东方不亮西方亮,比如11月11日之后橡胶相对涨得好,镍相对不好;主观上则告诉自己,“赚钱赚的是钱,亏钱赚的是经验,所以每天都是赚的”,也就相对能保持心态平和,并且能够有一颗追求持续进步的心。


责任编辑:唐正璐
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