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量化买卖,别人在回撤,他在创新高!

最新高手视频! 七禾网 时刻:2017-06-27 17:42:09 来历:七禾网

    七禾网注:与智库嘉宾的对话仅作为研讨之用,不代表七禾网的观念及引荐。金融出资危险丛生,愿七禾网用户理性慎重。


陈慧

元投财物创始人,网名三水胖树,曾开过网吧、电脑公司。2006年从事www.188bet.com出资,2011年7月正式完毕片面买卖形式,开端学习188bet金博宝官网量化买卖,2012年开端188bet金博宝官网量化实盘买卖。刚开端买卖股指188bet金博宝官网为主,股指188bet金博宝官网受限后,成功转型产品188bet金博宝官网买卖。成功研宣布多套抢先商场均匀收益的量化对冲战略,成功运营多支量化CTA基金取得可观收益。


过往产品前史作用: 

2012年9月至2013年3月,七禾网程序化排行榜“三水胖树”账户,股指量化买卖,最大盈余率26.32%,清算收益21.36%,最大回撤11.49%,累计净利润:58.88万。

2012年12月至2015年3月,七禾网程序化排行榜“三水胖树2”账户,股指量化买卖,最大盈余率352.02%,清算收益282.17%,最大回撤19.46%,累计净利润:913.07万。

2015年12月至2017年6月,七禾网程序化排行榜“三水胖树3”账户,产品CTA量化买卖,截止至2017年6月23日,收益率155.92%,最大回撤12.47%,累计净利润:271.88万。


精彩观念

产品首要仍是要以多战略、多种类来做,把种类掩盖得多一点,不要把一切资金放在一个篮子里。

我仍是倾向于中小周期去做,中小周期至少能够把止损有用削减一些,添加我的试错时机,然后全体仓位都要削减。

全体杠杆仍是要放轻一点,放到一个自己可接受范围内,再去做种类和战略的装备。

产品日内动摇自身就不是很大,可是只需有点趋势的话,它的动摇速度会忽然加速,起伏会加大,假如用回曾经股指的办法的话或许容错性会差许多,所以现在首要仍是以一些趋势的容错性较高的形式来做产品。

做产品的战略现在有100多个一起在运转,战略首要分为两类,一类是归于时刻排序的,别的一类是归于趋势打破的,就以这两种为组合。

上一年“双十一”之前,特别黑色、有色金属等都走了一波趋势行情,那往后的话必定就有趋势转换为震动的一个进程。

全体来说我装备的头寸和杠杆系数仍是比较轻的,一般我会用两倍至三倍的杠杆系数,对每个种类上面散布的头寸也是比较轻的,对我的战略适应性比较强的种类会动态分配得略微多一些,首要体现在螺纹钢、橡胶,其他的种类都算是偏小的散布。

以作用为导向来说,亏本的种类并不一定便是很差的种类,由于它能够对我一些比较好的种类在回撤的时分起到一个趋势的互补作用。

我不会把那些现在亏本的种类除掉去,只会把它们的头寸系数和模型数量略微下降一些,由于究竟这些种类往后会不会走趋势也不好说,可是你把它除掉出去的话,其实无形中把财物过于会集分配到几个点位上,这样反而危险是会扩展的。

关于中小周期,假如说适应性比较差,那或许跟战略的过度拟合、过度优化会有联络,那首要就要把战略的趋势描绘的容错性进步。全体来说我觉得买卖次数越多的模型,自身的可信度反而是越高的。

小周期上数据比较多,买卖样本也比较大,通过的波段也比较多,反而关于未来动摇的适应性会更强一些。

未来是否会往中长线过渡,首要仍是看中长时刻的战略对我现在的这种中短周期的战略上的互补状况,我不会以容量为首要决议计划点,首要仍是要以战略自身的稳定性来考虑,不能说为了把容量做大,一起添加危险度,这是不能往这方面去做改动的。

咱们比较关心的是在买卖进程中有没有按模型战略上的设置去如实地去履行开平仓,这也是老练量化买卖者思想客观、心态平缓的一种体现。

我信任只需把本职工作做厚实才有未来,才干谈得上愿景和出资规划,在出资路上“作用”代表曩昔,未来充溢应战!



七禾网1、陈慧先生您好,感谢您和七禾网进行深化对话。距离您上一次和七禾网对话已有4年时刻,这4年中您对买卖以及商场首要有哪些新的了解和感悟?


陈慧:现在做量化买卖全体来说比曾经要难做,动摇性也比曾经小,都是以小动摇为主,股指就更不用说了,自从股指买卖规则上受限了之后,就很难再大规划去做股指方面的买卖了,由于流动性的问题,套利买卖也比较难发动了,只能说产品CTA这块还有点空间。产品首要仍是要以多战略、多种类来做,把种类掩盖得多一点,不要把一切资金放在一个篮子里。



七禾网2、4年前您表明在买卖中“宁可做错,不能错失”,其时产品188bet金博宝官网动摇率显着扩大,做错一次的价值或许比较大。您现在在买卖中是否仍然坚持这个观念?


陈慧:这个观念仍是一直在坚持的。你说的一次止损价值比较大,的确也是现在的一个首要现象,所以我仍是倾向于中小周期去做,中小周期至少能够把止损有用削减一些,添加我的试错时机,然后全体仓位都要削减。现在做产品的头寸、杠杆远远是要比曾经股指的头寸系数和杠杆系数都要小的,假如说仍是用曾经股指那样的杠杆系数的话,估量回撤要比曾经还要大。所以现在最大的一个区别是全体杠杆仍是要放轻一点,放到一个自己可接受范围内,再去做种类和战略的装备。



七禾网3、之前您只买卖股指188bet金博宝官网,股指188bet金博宝官网受限之后,您转型做产品188bet金博宝官网,在转型的进程中,您首要遇到了哪些困难?又是怎么去处理的?


陈慧: 困难是遇到了不少,但处理上还算是比较顺利的。一开端股指受限之后,咱们就往套利方面去做,包括阿尔法战略等都有试过,研讨出来的作用也还过得去,可是没过多久股指受限就越来越紧了,导致后边研宣布来的东西基本上不能适应商场调控,所以只能转到去做产品。而转到做产品对我来说并不会太难,究竟曾经做www.188bet.com的时分有不少自创的目标和公式,许多东西都能够套上去试一下。命运也比较好,许多战略在产品上也还运转得下去,测验作用还不错,所以对我来说,转型做产品首要便是建模和测验方面的工作量略微大一点,许多方面全体来说都是比较顺利的。



七禾网4、其时您的产品188bet金博宝官网买卖战略,和之前的股指188bet金博宝官网战略比较,首要有哪些不同?


陈慧:首要比较不同的是,对趋势的描绘要比股指容错性更大一些。曾经股指我是首要做日内的,对趋势的描绘会比较精密一点,由于它日内的波段自身就不是太多,假如开端有波段的话,咱们对趋势的辨认度要略微高一些,特别是趋势在转向的时分,咱们辨认度要做得高一点。但在产品上就做不到这一点了,由于产品日内动摇自身就不是很大,可是只需有点趋势的话,它的动摇速度会忽然加速,起伏会加大,假如用回曾经股指的办法的话或许容错性会差许多,所以现在首要仍是以一些趋势的容错性较高的形式来做产品。



七禾网5、您其时产品188bet金博宝官网买卖中总共有多少个战略?各个战略的首要特点是什么?战略之间是怎么组合以及分配资金的?


陈慧:做产品的战略现在有100多个一起在运转,战略首要分为两类,一类是归于时刻排序的,别的一类是归于趋势打破的,就以这两种为组合。资金分配方面咱们是较为动态的,比如说某个种类,它的趋势、动摇性、流动性比较顺利,我或许会在这个种类上略微装备多一些资金。



七禾网6、上一年9月至11月之间,大部分程序化买卖是大幅盈余的,而您在七禾网程序化排行榜展现的“三水胖树3”这个账户,上一年7月至12月资金曲线处于横盘略有回撤的状况。请问其间的首要原因是什么?是否您的程序化买卖战略和其他大部分人比较有所不同?


陈慧:是会有一些不同,由于我首要是以战略对种类的适应性程度有一个动态的资金分配。在上一年9月份之前黑色的种类体现是不太活泼的,9月到11月、12月的时分,黑色种类是来了一波行情,但在我的模型装备上黑色种类占比是很少的,或许占了不到整个头寸系数的10%,乃至或许5%都不到。所以尽管上一年9月到11月这一波黑色走得那么强势,但基本上我是踏空的,所以全体来看我的资金曲线没怎么上涨,首要是黑色这块没怎么做上去。



七禾网7、上一年“双十一”之后,程序化买卖遍及呈现较大的回撤,就您的经历来看,这样遍及回撤的状况,首要是行情导致的,仍是程序化买卖战略自身的原因?


陈慧:这也算是一个规则性吧,由于上一年“双十一”之前,特别黑色、有色金属等都走了一波趋势行情,那往后的话必定就有趋势转换为震动的一个进程。第二个,咱们做量化买卖必定会用到优化参数的功用,必定就会往收益最大化这一方向去取值,假如把这些种类都放进去优化的话,收益是比较高的,我信任许多做量化买卖的人会以作用为导向,看到这些种类收益都比较可观,或许就往黑色这方面装备得略微多一点,然后导致这种现象有点扎堆,一遇到趋势拐头或许止损的时分都会彼此抢单,所以那一段时刻动摇也是比较高的。再结合其时来说许多188bet金博宝官网风控对这些动摇性比较大的种类都采取了一些风控,多方面结合。



职责编辑:傅旭鹏
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