跑赢大盘近一倍 数据揭秘北向资金“聪明劲儿”_188bet.com
设为主页 | 加入保藏 | 今天是2019年06月29日 星期六

聚合赢家 | 引领财富
工业和金融188bet.com渠道

七禾网主页 >> 证券要闻

跑赢大盘近一倍 数据揭秘北向资金“聪明劲儿”

最新高手视频! 七禾网 时刻:2019-06-21 16:29:32 来历:中证网 作者:詹超

6月20日A股商场强势反弹,北向资金也大举进场,单日净流入资金55.64亿元,近3日累计净流入超120亿元。本年以来,北向资金意向被视为外资装备A股的风向标,获得了更多的商场重视。研讨发现,北向资金的确有过人之处,2019年头5个月出资收益率为37.91%,是同期上证综指的近两倍,最大回撤也显着小于首要商场指数。优异体现或首要因为所持白酒股在弱势行情下体现出的抗跌才能。从体量上看,北向资金持股占A股总市值比重仍较低,缺乏2%;且持股以超大市值为主,与上证综指数涨跌幅相关性系数到达91.73%,并没有太多神秘性。


北向资金持股占A股市值的比重缺乏2%


沪股通于2014年11月17日正式发动,至今已运转超越四年。到2019年5月31日,沪股通累计成交金额达8.62万亿元,日均匀生意金额81.98亿元。深股通于2016年12月5日发动生意,至今也逾两年,到本年5月底累计成交4.95万亿元,日均匀生意金额86.11亿元。


自开闸以来,经过陆股通流入A股商场的资金继续添加,成交日趋活泼。2017年,北向资金日均生意额仅为95.18亿元。2019年前5个月,北向资金日均生意额到达448.78亿元,增加了近4倍。本年3月和4月行情处于高点时,北向资金月均生意额均打破万亿元,别离到达1.15亿元和1.12亿元。


北向资金月成交金额(亿元)


北向资金持股占A股市值的比重也在不断上升。2017年5月底时北向资金持有A股市值为3007.77亿,占其时A股总市值的比重为0.51%。两年后的2019年5月底,北向资金持股市值到达9314.85亿元,增加逾两倍,占A股总市值的比重也上升到1.78%。其间,沪股通持股5977.19亿元,占沪市总市值的1.88%;深股通持股3337.65亿元,占深市总市值的1.63%。


换个更直观的表述,假如沪股通持有的www.188bet.com全体跌落1%,上证综指将跌落0.0188%。如此看来,尽管北向资金持股市值一直在增加,但对大盘的实践影响有限。


个股层面来看,一些www.188bet.com的股东中北向资金持股已占到很高的份额。有22只www.188bet.com北向资金持股份额大于10%。排名前两位的方正证券、上海机场陆股通持股占比别离到达27.58%和17.29%。


北向资金持股占比较大的部分www.188bet.com(到2019.5.31)


双向动摇加大阵地战转游击战


假如把资金比方成水,曾经的北向资金可谓涓涓细流,本年则时有大风大浪。单日净流入额双向动摇加大成为本年北向资金的新特征。2019年前5个月,北向资金单日净流入额的规范差为39.64亿元,是2017年规范差13.92亿元的三倍左右。规范差扩大阐明大部分生意日的净流入额与均匀值之间的差异较大。


北向资金单日成交净买入额(亿元)


从极值视点看,北向资金单日净流入额的动摇规模显着扩大。2019年以来北向资金单日最大净流入额为110.93亿元,最大单日流出额为109亿元,均显着高于前两年的水平。极差(最大值与最小值之间的间隔)为219.93亿元,是2017年的近两倍。值得一提的是,最大净流入日与最大净流出日仅相距3天。2019年3月25日刚净流出107.74亿元,3月29日又净流入110.93亿元。 一贯以稳健风格示人的北向资金,玩起大进大出、快速转化的游击战来也是挥洒自如。


北向资金单日成交净买入额首要核算目标(亿元)


不只动摇规模扩大,极点值呈现的次数也增多。依照常用的判别反常值的3σ原则,超出均值正负三个规范差规模的数据可认为是反常的极点值。2017年以来的558个陆港通生意日中,有个8个生意日的北向资金净流入金额契合此规范,归于极点反常值,其间7个呈现在2018年10月至2019年5月这个区间内。


关于上述现象,一种解说是北向资金中杠杆资金的份额在上升。北向资金以组织出资者为主,一类为在香港建立的基金,即所谓的“真外资”,另一类则为内资在香港配资。香港券商开立配资账户手续简略,不需供应收入证明,且资金本钱远低于内地商场,配资年化利率大多低于4%,而杠杆份额最高可做到6倍。境内资金在香港券商开户后将账户让给配资人操作,经过陆股通生意A股www.188bet.com。因为现在港交所并未揭露配资数据及陆港通全体杠杆水平,所以北向资金中有多少是这种“假外资”也无法确认。


从持仓风格来看,北向资金本年以来加大了对创业板的装备份额,特别看好创业板中的大市值www.188bet.com。创业板持仓市值占比从年头的3.19%上升至5月底的4.46%;1至5月北向资金持股市值增加最多的前10名www.188bet.com中有两只“创蓝筹”www.188bet.com——爱尔眼科和温氏股份,别离增加30.16亿元和22.42亿元。相比之下,主板持仓占比则下降了近一个百分点,从84.37%降至83.46%;中小板配比变化不大。


北向资金在各大板块的市值装备份额(2019年5月31日)


北向资金在各大板块的市值装备份额变化趋势


北向资金与上证综指日涨跌幅相联络数到达91.73%


香港中心结算公司每日发布陆股通www.188bet.com的持仓明细数据,使得咱们有可能把北向资金看做一只基金,来盯梢它的危险收益状况。设2019年1月2日时净值为1,按每日北向资金持股市值加权涨跌幅核算净值,并同各首要商场指数比对。从成果来看,北向资金无愧“聪明钱”的称谓,危险收益两项目标均排名榜首。1-5月,北向资金出资收益率为37.91%,几乎是同期上证综指20.32%的涨幅的两倍。而点评危险的目标最大回撤为9.07%,大幅低于各首要商场指数。


从图中调查,北向资金在大盘跌落过程中体现出更强的抗跌特征,更具体说是因为“押对了”白酒股。4月8日大盘见顶后,北向资金与各首要指数走势才逐步摆开。在大盘继续调整的阶段,北向资金十大重仓股贵州茅台和五粮液乃至还逆市创了新高。


北向资金“净值”与首要商场指数走势比照


北向资金与各首要商场指数危险收益目标比照


从日涨跌幅相关性视点看,因为北向资金持股中超大盘股市值占比较大,因而与上证50指数关联度最高,日涨跌幅相联络数到达惊人的95.01%,与上证综指的相联络数也到达91.73%。因而从日体现这个频度看,北向资金并没有什么“神秘性”,底子与大盘走势坚持同步。


北向资金与各首要商场指数日涨跌幅相联络数(%)


那么,北向资金是否具有“预判性”呢?假如北向资金净流入且第二日上证综指上涨或北向资金净流出且第二日上证综指跌落,记作一次预判正确。本年1-5月的共94个陆股通生意日,预判正确的生意日有60个,胜率为63.83%。


北向资金净买入额与下一日上证综指涨幅相关联络



职责编辑:李烨

【免责声明】本文仅代表作者自己观念,与本网站无关。本网站对文中陈说、观念判别坚持中立,不对所包括内容的准确性、可靠性或完好性供应任何明示或暗示的确保。请读者仅作参阅,并请自行承当悉数职责。

七禾网

七禾网

价值君

价值出资君

出资圈APP

七禾网APP出资圈(安卓版)

出资圈APP

七禾网APP出资圈(苹果版)

本网站但凡注明“来历:七禾网”的文章均为七禾网 www.gaf92dvi6.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网赞同0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联络0571-88212938,咱们将及时调整或删去。

联络咱们

七禾研讨中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:0571-88212938
Email:[email protected]

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:[email protected]

七禾网总司理:章水亮
电话:0571-85803287
Email:[email protected]

七禾研讨员:唐正璐/李烨/刘文强
电话:0571-88212938
Email:[email protected]

七禾网上海分部负责人:果圆
电话:13564254288

七禾网深圳分部负责人:叶晓丹
电话:18368886566

七禾网工业金融部:林秋宏
电话:15990119543

七禾财富办理中心
电话:4007-666-707

七禾网

价值出资君

出资圈APP(安卓版)

出资圈APP(苹果版)

七禾网投顾渠道

融界教育

傅海棠自媒体

沈良自媒体

七禾上海

© 七禾网 浙ICP备09012462网络信息服务许可证-浙B2-20110481 七禾网通用网址证书号 20110930138884940 软件开发/网络推行经营注册号 330105000154984

浙公网安备 33010302000028号增值电信事务经营许可证[浙B2-20110481]
认证联盟

技能支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告协作 关于咱们 郑重声明 事务布告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“互联网金融委员会”委员单位

七禾网是您的互联网私家银行,是个人出资和宗族财富办理归纳服务渠道。

[封闭]
[封闭]
[封闭]